消费板块逆势走强!新一波刺激消费政策赶来如何优选消费指数基金布局?
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  【消费板块逆势走强!新一波刺激消费政策赶来 如何优选消费指数基金布局?】3月19日,A股三大股指持续震荡,商业百货、旅游酒店、食品饮料板块逆势走强,商业百货板块盘中涨超3%。消息面上,3月18日,国务院联防联控机制新闻发布会主题是“刺激消费回补和潜力释放”,多部委相关负责人解释如何刺激消费。许多机构认为消费在下半年也会出现报复性增长。天风证券分析师刘章明表示,疫情期间必选消费需求快速增长,压制消费者可选消费需求。疫情过后,可选消费有望呈现回暖。

  3月19日,A股三大股指持续震荡,商业百货、旅游酒店、食品饮料等消费板块逆势走强,板块盘中涨超3%,个股掀涨停潮,中央商场、上海九百、三江购物等超10只个股涨停。

  消息面上,3月18日,国务院联防联控机制新闻发布会主题是“刺激消费回补和潜力释放”,多部委相关负责人解释如何刺激消费。近期国家发改委等23个部门联合印发了《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》,包括江西、湖南株洲、江苏南京秦淮区、浙江宁波鄞州区等地也都有发文鼓励领导干部带头消费。

  许多机构认为消费在下半年也会出现报复性增长。天风证券分析师刘章明表示,疫情期间必选消费需求快速增长,压制消费者可选消费需求。疫情过后,可选消费有望呈现回暖。消费赛道依据巴菲特护城河和高ROE选股思想,买龙头的策略是有效的。可以通过规模、流动性、历史收益选取跟踪中证消费、消费龙头、消费50等指数的基金长期投资。

  3月18日,国务院联防联控机制新闻发布会主题是“刺激消费回补和潜力释放”,多部委相关负责人解释如何刺激消费。

  近期国家发改委等23个部门联合印发了《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》,包括江西、湖南株洲、江苏南京秦淮区、浙江宁波鄞州区等地也都有发文鼓励领导干部带头消费。

  “疫情对消费短期的影响较大,中期趋于平缓。” 商务部消费促进司负责人王斌说,随着国家和地方一系列促进消费回补释放的政策逐步落地见效,后期消费会逐步恢复;另外,企业尽早复工营业是消费回补释放的前提,目前商贸流通行业复工营业的情况总体向好,但是百货商场、购物中心、住宿餐饮、美容等领域复工率及客流依然偏低。

  据国家统计局统计,1-2月份全国社会消费品零售总额同比下降20.5%,增速比去年同期回落28.7个百分点。大宗耐用消费品当中,汽车销售额同比下降37%,家具下降33.5%,建材下降30.5%,家电下降30%。

  王斌表示,近期,随着疫情防控形势明显地好转,企业复工营业加快推进,市场销售触底回升、稳步向好。全国大型农产品批发市场、大型超市、品牌连锁店、电商平台以及快递业的开业率都超过了90%。

  最近半个月时间,从中央到地方刺激消费的政策层出不穷。比如,3月13日,江西省商务厅发布《全省商务系统干部职工疫情期间带头开展餐饮消费与企业共克时艰的倡议书》称,受新冠肺炎疫情影响,江西省餐饮企业受损严重,行业发展遭遇前所未有的危机。倡议全省商务系统党员领导干部要带头开展餐饮消费,以实际行动支持餐饮企业渡过难关。

  据重庆媒体报道,3月17日,重庆市政府副市长李波、市商务委主任张智奎以普通市民身份,带头消费,堂食吃火锅,给餐饮行业鼓劲打气。

  21世纪经济报道记者梳理发现,除了江西以外,湖南株洲、江苏南京秦淮区、浙江宁波鄞州区等地也都有发文鼓励领导干部带头消费。

  另外多地还发放了消费券,国家发改委就业收入分配和消费司司长哈增友表示,南京、济南、宁波都是根据自身的情况推出了不同形式的消费券,国家发改委支持地方结合自身实际有针对性地推出一批务实管用的政策措施。他建议,地方出台政策一是要考虑地方的财政承受能力;二要让市场主体和广大人民群众真正受益,线月中旬以来,包括湖北在内的国内防控形势缓和,多地商场、餐厅重新开业,企业复工率不断提升。但居民的消费真的恢复或反弹了吗?有网友笑称“我已经准备好报复性消费了,只差钱”。

  以餐饮消费为例,春节以来,受疫情影响,大面积的餐厅关门歇业。有企业智库报告数据称,因此次疫情影响,今年餐饮行业零售额仅在7天内就会有5000亿元的损失。国家统计局数据显示,1到2月份,国内餐饮收入同比下降43.1%。

  另一个受疫情影响较大的行业是旅游行业。截至3月16日,全国已有28个省(区、市)3714家A级旅游景区恢复对外营业,复工率已超过30%,部分景区宣布重新开放营业已经快满月,景区人流量情况并不乐观。3月18日,浙江一家民宿的老板向21世纪经济报道记者反馈,从1月25日至今,他的店都没有旅客。

  却有复苏迹象。去哪儿网提供给21世纪经济报道记者的资料显示,近期伴随着多个地方恢复旅行社经营活动,因疫情停摆的旅行业逐步回暖。上海、陕西、新疆、四川部分地区已经不同程度提供旅游服务产品,以一日游、周边游为代表的跟团游逐步复苏。另外,随着全国多地疫情防控趋于稳定,旅行业迎来回暖,机票、酒店、景区门票等单项产品已经逐步回暖。目前上架的旅游产品主要预售4、5月的短线游为主,包含以省内一日游、周边游、周末游、景区+酒店等产品类型。

  马孔多创始人艾国永告诉21世纪经济报道记者,1月底到2月,他们产品销售很惨淡,3月份开始,店铺销量有所回升,目前势头不错。但也有消费者向他反映,今年受疫情影响,收入下降,在购买跑步装备方面,会适当压缩支出。他乐观估计,等疫情过去,有可能会掀起一波运动潮,运动人群的数量会增加,运动品牌企业自然也会受益。

  相对体育装备类消费来说,体育赛事消费在整个2020年可能会比较惨淡,下半年赛事消费是否能迎来大爆发还比较难说。截止到3月中旬,全球多项体育赛事被取消,历史悠久的波士顿马拉松也刚宣布推迟进行,比赛时间由原计划的4月20日推迟到9月14日进行。国内的武汉马拉松、成都双遗马拉松等也都延迟到下半年举行。(21世纪经济报道)

  华创证券指出,一方面,在国内疫情得到控制的背景下,前期被压抑的消费需求,在社会零售企业开始复工后会逐步反弹,加上

  环境宽松,利率处于低位,消费板块估值有上升动力。另一方面,国外疫持续升级,短期内出境游受到抑制将向国内游转化。在此背景下,认为景区、旅游演艺、餐饮等板块公司将有望在二季度及以后季度逐渐恢复增长。

  认为,国内疫情控制效果显著,叠加强力政策推动,板块有望实现加速回暖,但短期仍要正视一季度损伤。中长期应保持坚定信心,疫情推动马太效应凸显,可逢低布局细分板块龙头。疫情控制后酒店与餐饮板块有望实现率先复苏。除外卖形式复工外,海底捞第一批85家餐厅恢复营业。酒店板块随商务出行逐步复苏,建议关注先行指标入住率,静待降幅趋窄、拐点出现。虽然错过行业旺季,但消费回流逻辑仍在,不改行业长期韧性。

  随着各地复工复产的推进,各地商贸企业的复工率连续创新高。上海的最新数据显示,已有超过95%的商场正常营业,超过90%的品牌

  开业。不少消费者也表示“憋不住”了,商家则纷纷推出报复性消费产品,如奈雪近日推出霸气桶装奶茶,售价99元。

  的研报分析称,复工后的消费需求将明显反弹。前期被压抑的消费需求,在社会零售企业开始复工后会逐步反弹,加上货币环境宽松,利率处于低位,消费板块估值有上升动力。

  相信现在大部分人心水和纠结的就是上图标黄的5大方向。我们来优中选优,拉数据看一看。

  ,大方向步调差距并不是很大,都是值得投资的优秀指数。在A股市场选出这样走势的资产线年挖的大坑,优质资产也不是一帆风顺)。硬要对比看的话,消费红利指数

  消费50、中证消费和消费龙头这一梯队表现差不多,上证消费表现垫底。(注:历史走势不代表未来涨幅)

  消费龙头和消费50横跨必须消费和可选消费,成分都是50只。 消费红利为何表现突出?消费红利指数,主要加了高股息率策略,

  指数一般是将股息再投资,可以理解为增厚收益部分。紧随其后的是第二梯队消费50、消费龙头和中证消费

  对应产品有费率优势和规模优势。消费龙头和消费50兼顾必选和可选消费领域,用同样的几个基本面指标选出50家消费龙头。之前我们也说过,消费行业用龙头策略确实也比较靠谱,消费是一个强者恒强效应的行业,也契合投资大师巴菲特的护城河理念、高ROE思想。

  上证主要消费,在2012-2013年表现较好,最近两年比较拖后腿,原因主要在于,深圳市场优秀的消费资产越来越多。拉长历史看走势是垫底的。

  行业上,之前也都比较过,消费龙头和消费50跨可选消费、必选消费都有。消费50由于剔除了汽车、传媒两个可选消费行业,所以必选消费占比较多。

  农产品加工上权重更高一些。上证消费在养殖、饲料上空白,所以没有蹭上猪周期。

  和分众传媒,由洋河泸州两只白酒股补上。上证消费缺失的是温氏、牧原、新希望、双汇,这几只猪周期相关股。

  持有人结构上,消费龙头和消费50基本上都是个人消费者,看来大家还是喜欢策略指数啊。中证消费、消费红利则以机构持有为主,

  2)历史上看,3只聪明消费指数消费红利、消费龙头、消费50表现也很优秀,

  消费红利指数更突出,但指基费率稍微高一点点,目前对应产品消费增强LOF规模是2亿多,场内流动性差一点,场外可以。3)总体上,消费赛道依据巴菲特护城河和高ROE选股思想,

  中证消费、消费龙头、消费50历史表现差别并不大,不用太过分纠结。剩下就看规模和流动性,跟踪中证消费的产品规模最大,跟踪消费龙头的费率略微高一丢丢。(财富号)

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